En el context de la nova ronda de revolució científica i tecnològica i l'auge del nacionalisme global dels recursos, l'oferta de nova capacitat s'ha reduït, mentre que els camps emergents derivats s'expandeixen contínuament. S'espera que continuïn sectors relacionats com ara materials fluorats, productes químics de fòsfor, aramida i altres indústries. També es mostra optimista sobre les seves perspectives de desenvolupament.
Indústria química del fluor: l'espai de mercat està en constant expansió
El 2022, el rendiment de les empreses que cotitzen en fluoroquímiques va ser brillant. Segons estadístiques incompletes, en els tres primers trimestres, el benefici net de més de 10 empreses que cotitzen en fluoroquímiques va augmentar interanualment, i el benefici net d'algunes empreses va augmentar més de 6 vegades interanualment. Des del refrigerant fins al nou material de fluorur, passant per les noves bateries de liti d'energia, els productes químics de fluorur han ampliat contínuament el seu espai de mercat amb els seus avantatges de rendiment únics.
La fluorita és la matèria primera més important de la cadena de la indústria fluoroquímica. L'àcid fluorhídric fabricat a partir de matèries primeres és la base de la indústria química fluorada moderna. Com a nucli de tota la cadena de la indústria fluoroquímica, l'àcid fluorhídric és la matèria primera bàsica per a la fabricació de productes químics fluorats a mitjans i aigües avall. Les principals indústries de la seva fase avall inclouen els refrigerants.
Segons el "Protocol de Montreal", el 2024, la producció i l'ús de tres generacions de refrigerants al meu país es congelaran al nivell de referència. L'informe de recerca de valors del Yangtze creu que després de la lluita per les quotes de refrigerants de tres generacions, les empreses podrien tornar a un nivell de subministrament més orientat al mercat. La quota del refrigerant de tres generacions el 2024 es va congelar oficialment, i la quota acumulada del refrigerant de segona generació el 2025 es va reduir en un 67,5%. Es preveu que això porti un dèficit de subministrament de 140.000 tones/any. Pel que fa a la demanda, la resistència del sector immobiliari encara existeix. Sota l'optimització de la prevenció i el control de les epidèmies, indústries com la dels electrodomèstics es podrien recuperar gradualment. Es preveu que les tres generacions de refrigerants inverteixin la tendència des del fons del boom.
L'Institut de Recerca de la Indústria Empresarial de la Xina prediu que amb el ràpid desenvolupament de les noves energies, els vehicles de nova energia, els semiconductors, l'electrònica i les indústries mèdiques, els intermediaris que contenen fluor, el monòmer de fluorur especial, el refrigerant de fluorur, el nou tipus d'agent extintor d'incendis que conté fluor, etc., el desenvolupament de nous tipus de tecnologia química fina que conté fluor ha continuat aprofundint. L'espai de mercat d'aquestes indústries posteriors s'amplia contínuament, cosa que portarà nous punts de creixement a la indústria química fluorada.
China Galaxy Securities i Guosen Securities creuen que s'espera que els materials químics d'alta gamma continuïn augmentant la taxa de localització, optimistes sobre plaques de fluorita com ara refrigerant de fluorita.
Indústria química del fòsfor: s'amplia l'abast de l'aplicació posterior
El 2022, afectada per les reformes estructurals del costat de l'oferta i el "doble control" del consum d'energia, la nova capacitat de producció de productes químics de fòsfor ha limitat la capacitat de producció i els preus elevats, establint les bases del rendiment per al sector químic del fòsfor.
El mineral de fosfat és la matèria primera bàsica per a la cadena de la indústria química del fosfat. El procés de producció inclou fertilitzants de fosfat, fosfat de grau alimentari, fosfat de ferro i liti i altres productes. Entre ells, el fosfat de ferro i liti és la categoria més pròspera de l'actual cadena de la indústria química del fosfat.
S'entén que cada tona de fosfat de ferro es produeix entre 0,5 i 0,65 tones, i 0,8 tones de fosfat d'amoni. El creixement a alta velocitat de la demanda de fosfat de ferro i liti al llarg de la cadena industrial fins a la transmissió aigües amunt augmentarà la demanda de mineral de fosfat en el camp de les noves energies. En el procés de producció real, la bateria de fosfat de ferro i liti d'1 gWh requereix 2.500 tones de materials ortopèdics de fosfat de ferro i liti, que corresponen a 1.440 tones de fosfat (plegat, és a dir, P2O5 = 100%). S'estima que el 2025 la demanda de fosfat de ferro arribarà a 1,914 milions de tones, i la demanda corresponent de mineral de fosfat serà d'1,11 milions de tones, cosa que representa aproximadament el 4,2% de la demanda total de mineral de fosfat.
L'informe de recerca de Guosen Securities creu que els factors multilaterals promouran conjuntament l'alta prosperitat contínua de la cadena de la indústria química del fòsfor. Des de la perspectiva de l'aigües amunt, en el context de l'augment del llindar d'entrada de la indústria en el futur i l'alta pressió de la protecció del medi ambient, la seva oferta continuarà endurint-se i els atributs d'escassetat de recursos són prominents. La superposició dels preus de l'energia estrangera ha augmentat per promoure l'alt cost dels productes químics de fòsfor a l'estranger, i ha aparegut l'avantatge de costos de les empreses nacionals rellevants. A més, la crisi mundial del gra i el cicle de prosperitat agrícola promouran la demanda a l'alça de fertilitzants de fosfat; el creixement explosiu de les bateries de fosfat de ferro també proporciona un augment incremental important de la demanda de mineral de fosfat.
Capital Securities va dir que la causa principal d'una nova ronda d'inflació de recursos globals és el cicle de capacitat de producció, inclosa la despesa de capital inadequada en recursos minerals en els darrers 5-10 anys, inclosa la manca de despesa de capital en els darrers 5-10 anys, i l'alliberament de nova capacitat trigarà molt de temps. La tensió del subministrament de mineral de fòsfor de l'any és difícil d'alleujar.
Els valors de codi obert creuen que la nova via energètica ha continuat tenint una alta prosperitat i ha estat optimista sobre els materials derivats, com ara els productes químics de fòsfor, durant molt de temps.
Aramida：Innovació per aconseguir un negoci incremental
Amb el ràpid desenvolupament de la indústria de la informació, l'aramida ha atret cada cop més l'atenció del mercat de capitals.
La fibra d'aramida és una de les tres fibres d'alt rendiment del món. S'inclou a la indústria emergent estratègica nacional i també és un material estratègic d'alta gamma per al suport a llarg termini del país. L'abril de 2022, el Ministeri d'Indústria i Tecnologia de la Informació i la Comissió Nacional de Desenvolupament i Reforma van proposar conjuntament que cal millorar el nivell de producció de fibra d'alt rendiment i donar suport a l'aplicació de l'aramida en el camp de gamma alta.
L'aramida té dues formes estructurades: aramida i medi, i la principal indústria de la indústria del cable de fibra òptica. Les dades mostren que el 2021, la mida del mercat mundial d'aramida va ser de 3.900 milions de dòlars americans, i s'espera que augmenti fins als 6.300 milions de dòlars americans el 2026, amb una taxa de creixement anual composta del 9,7%.
En els darrers anys, la indústria xinesa de cables de fibra òptica s'ha desenvolupat ràpidament i ha aconseguit el primer lloc mundial. Segons les estadístiques del Ministeri d'Indústria i Tecnologia de la Informació, la longitud total de la línia nacional de cable òptic el 2021 va arribar als 54,88 milions de quilòmetres, i la demanda de productes d'aramida d'alt perfil va ser propera a les 4.000 tones, de les quals el 90% encara depenen de les importacions. A partir del primer semestre del 2022, la longitud total de la línia nacional de cable òptic va arribar als 57,91 milions de quilòmetres, un augment del 8,2% interanual.
Yangtze Securities, Huaxin Securities i Guosen Securities creuen que, pel que fa a l'aplicació, els estàndards dels equips d'autoprotecció en el camp de l'aramida avançaran gradualment, i la demanda de l'aramida en el camp de la comunicació òptica i el cautxú es mantindrà forta. A més, la demanda del mercat de recobriments d'electrodermilida de liti és àmplia. Amb l'acceleració de les alternatives nacionals de l'aramida, s'espera que el nivell de domesticitat augmenti significativament en el futur, i les accions del sector rellevants són dignes d'atenció.
Data de publicació: 10 de gener de 2023